Fusões e aquisições de infraestrutura ultrapassam a marca de R$ 100 bilhões

O volume de transações de fusões e aquisições em infraestrutura alcançou a marca de R$ 104 bilhões em 2024 — uma alta de 223% em relação a 2023, mostra um levantamento do UBS BB.

Os setores de portos, rodovias e saneamento se destacaram em volume de negócios, com estrangeiros liderando muitas operações. Entre elas, a compra da participação de 48% do Opportunity nas Santos Brasil pela francesa CMA CGM por R$ 6,3 bilhões. E a compra da Wilson Sons pela suiça MSC por quase R$ 10 bilhões.

Mas se no ano passado o investidor estrangeiro foi o destaque, o mesmo não se espera para este ano, com a desvalorização do real tornando o país menos atraente. Soma-se a isso o aquecimento do mercado de infraestrutura na Europa e nos Estados Unidos, que estão garantido retornos maiores, da ordem de 10%.

Os negócios devem ser puxados por grupos financeiros nacionais que têm focado em infraestrutura — e em especial em rodovias — como o BTG, Opportunity e Prisma. São esperadas grandes transações na área de portos, como a venda do Porto Sudeste pelo fundo Mubadala. E também a venda de ativos de transmissão de energia e de rodovias, com empresas reciclando seus portfólios.

— A expectativa para o ano de 2025 é positiva. Isso se deve ao fato de vários projetos de infraestrutura estarem maduros e da necessidade dos players locais de levantar capital para desenvolver o novo pipeline de projetos. Além disso, o mercado de capitais de dívida deve continuar suportando o financiamento dessas aquisições — diz João

Auler, chefe de infraestrutura e recursos naturais do UBS BB.

Fonte: O Globo